万控智造过会:今年IPO过关第11家 国泰君安过首单

时间:2022-1-22 作者:admin

  中国经济网北京1月21日讯 证监会第十八届发审委2022年第8次会议于昨日召开,审议结果显示,万控智造股份有限公司(简称“万控智造”)首发获通过。这是今年过会的第11家企业。

  万控智造本次发行的保荐机构为国泰君安证券股份有限公司,保荐代表人为蒋勇、程晓鑫。这是国泰君安今年保荐成功的第1单IPO项目。

  万控智造主要从事配电开关控制设备的研发、生产与销售,产品主要包括电气机柜、环网柜设备、IE/IT机柜等三大类。

  公司控股股东为万控集团,实际控制人为木晓东、木信德、林道益和木林森。公司的控股股东为万控集团。本次发行前公司股本总额为3.41亿元,万控集团直接持有公司2.32亿股,占发行前股本总额的68.18%。公司实际控制人系木晓东、木信德、林道益和木林森四人,其中,木信德为木晓东之胞弟、林道益系木晓东之妹夫、木林森系木晓东之子。本次发行前,上述四人分别直接持有公司5.89%、1.97%、1.26%和1.14%股权,同时合计持有万控集团68.41%股权,系万控集团实际控制人,通过万控集团实际控制公司68.18%的股权。此外,木晓东通过万控润鑫控制公司5.45%的股权。综上,实际控制人木晓东、木信德、林道益和木林森合计控制公司83.89%股权。

  万控智造本次拟在上交所主板上市,计划公开发行股票数量不超过6000万股,公司本次公开发行股票数量占发行后总股本的比例不低于10.00%,不超过15.00%。本次发行全部为新股发行,不涉及股东公开发售股份。万控智造拟募集资金6.58亿元,用于智能化气体绝缘环网柜设备及系列产品扩产建设项目、技术研发中心建设项目、偿还银行贷款及补充流动资金。

  发审委会议提出询问的主要问题

  1、根据《产业结构调整目录》,220kV及以下高、中、低压开关柜制造项目属于限制类产业。报告期内,发行人主营业务收入主要来源于电气机柜及环网柜收入。请发行人代表说明:(1)现有主要产品与上述限制类产业的关系,相关产业政策对下游客户的影响,发行人产品是否处于产能过剩状态;(2)如果下游客户产能受限,发行人所处行业的经营环境是否会发生重大变化,是否会导致盈利能力持续下降;(3)本次募投项目环网柜设备相关产品或其下游产品是否属于限制类产业;(4)环网柜设备产能利用率及业务规模,募集资金投向环网柜设备的原因及商业合理性;(5)在2021年上半年营业收入大幅增长的情况下,扣非后净利润较上年同期大幅降低的原因,是否存在对业绩产生重大不利影响的事项。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

  2、发行人毛利贡献主要来自于电气机柜及环网柜,电气机柜的毛利率高于同行业可比上市公司。请发行人代表说明:(1)主营业务毛利率和电气机柜毛利率2019年大幅上升,之后持续下降的原因及合理性,2019年电气机柜销售单价上升而单位成本下降的原因及合理性;(2)报告期内电气机柜销量持续增长、2019年销售单价上升后2020年下滑的原因及合理性;在成套开关设备存在充分市场竞争的情况下,电气机柜毛利率高于同行业可比公司的原因及合理性;(3)环网柜设备2019年销量、销售单价大幅增长,2020年量价齐跌的原因及合理性;(4)2021年上半年环网柜销售及产能利用率大幅增长的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程及核查意见。

  3、报告期各期末,发行人应收款项占营业收入比例较高。请发行人代表说明:(1)应收款项占收入的比例较高的原因,是否符合行业特性;(2)各期末逾期应收账款的收回情况,应收账款可回收性是否存在重大风险,坏账准备计提是否充分;(3)是否存在较长承兑期限的汇票,持有较大数额商业承兑汇票是否符合行业惯例,各期票据坏账准备计提是否充分;(4)持有的商业承兑汇票到期未兑付情况,相关财务处理是否符合会计准则要求;(5)应收票据和应收款项融资余额大幅增加的原因及合理性,是否存在放宽条件接受商业承兑汇票而增加收入的情形。请保荐机构说明核查方法和依据,并发表明确的核查意见。

    今年IPO过会企业一览:

序号

公司名称

上会日期

拟上市地点

保荐机构

1

上海宣泰医药科技股份有限公司

2022/01/11

上交所科创板

海通证券

2

浙江五芳斋实业股份有限公司

2022/01/13

上交所主板

浙商证券

3

上海宏英智能科技股份有限公司

2022/01/13

深交所主板

中信证券

4

深圳市中科蓝讯科技股份有限公司

2022/01/13

上交所科创板

中金公司

5

江苏隆达超合金股份有限公司

2022/01/13

上交所科创板

华英证券、国信证券

6

深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司

2022/01/14

深交所创业板

国信证券

7

深圳市维海德技术股份有限公司

2022/01/14

深交所创业板

方正承销保荐

8

青岛盘古智能制造股份有限公司

2022/01/14

深交所创业板

国金证券

9

中钢洛耐科技股份有限公司

2022/01/18

上交所科创板

中信建投

10

兴通海运股份有限公司

2022/01/20

上交所主板

中信证券

11

万控智造股份有限公司

2022/01/20

上交所主板

国泰君安

  今年IPO被否企业一览:

序号

公司名称

日期

保荐机构

1

上海博隆装备技术股份有限公司

2022/01/06

国信证券

 

(责任编辑:何潇)

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